BAŞ DÖNDÜREN PİYASA FOREX

► Forexin dünyadaki toplam günlük işlem hacmi 5 trilyon dolar. Türkiye’deki yasal zemin, yeni aracı kurumların katılımı ve piyasasının tanıtımına yönelik yapılan eğitim ve reklam faaliyetleri göz önüne alındığında, 2013‘te forexte büyüme daha da hızlanır.

► Forex, Türkiye’de hızlı gelişim gösteriyor, yatırımcının ilgisi yoğun. SPK’nın yaptığı düzenleme sonrası yatırımcı teminatları Takasbank’ta saklanıyor, müşteri bazında saklama yapılıyor, yatırımcı eskiye göre çok daha güvenilir bir piyasada işlem yapıyor.

Türkiye’de giderek büyüyen forex piyasalarının önemli aktörlerinden GCM Menkul Kıymetler Genel Müdürü Alper Nergiz, sektörde lider olma misyonu ile 2012 Nisan ayında faaliyete girdikten sonra kısa zamanda yoğun ilgi gördüklerini ve bu güvenle aylık 20 milyar TL civarında işlem hacmine ulaştıklarını belirtiyor. 2013 yılında sektörde yaklaşık yüzde 20 büyüme beklendiğini belirten Nergiz, GCM olarak sektörün üstünde yüzde 30’luk büyüme hedeflediklerini söylüyor. Türkiye’nin ekonomik açısından olumlu bir tablo çizdiğini belirten Nergiz, Türkiye’nin görünümü için oldukça iyimser. Sektördeki pazar payı her geçen gün artarak büyüyen GCM Menkul Değerlerin genç ve başarılı Genel Müdürü Alper Nergiz ile gelişen forex piyasaları ve Türkiye ekonomisi üzerine konuştuk:

GCM İLE DüNYA PİYASALARININ KAPILARINI ARALAYIN

Yatırımcılara ne tür ürünler sunuyorsunuz?

GCM olarak döviz pariteleri, emtia, kıymetli madenler, altın, vb. gibi 70’e yakın üründe yatırımcılara hizmet veriyoruz. EURO/USD, GBP/USD, USD/JPY, EURO/JPY, USD/CHF, USD/TRY, Altın, Gümüş, Petrol, Mısır, Buğday, Soya, Bakır, Kahve, Platin, Nikel, Pamuk, Şeker gibi aklınıza gelebilecek bir çok emtia grubundan oluşan zengin enstrüman çeşitliliğini yatırımcıların hizmetinize sunuyoruz. Müşterilerimize dünya standartlarında yüksek teknolojik alt yapı ile hızlı ve kesintisiz hizmet sunuyoruz. Ayrıca yurtdışı türev araçlar alım satımına aracılık yetki belgesi aldık. çok yakında döviz pariteleri, mal ve kıymetli madenler dışında yatırımcılarımıza fark kontratları (CFD-Contract For Difference) sayesinde çok sayıda ürünü sunma imkanı bulacağız. Tüm dünyada geniş kullanım alanı olan fark kontratları ile müşterimiz, yurtdışında işlem gören Google, Facebook, Apple, McDonald‘s gibi ürünlerde yatırım yapabilecek. Böylece 40’ a yakın CFD ürünü ve hali hazırda mevcut parite, emtia ve kıymetli madenlerden oluşan 70’e yakın yatırım enstrümanı ile yatırımcımıza 100’den fazla ürün üzerinde işlem yapma olanağını sunabileceğiz.

GCM Forex olarak müşterilerinize nasıl hizmetler veriyorsunuz?

En güncel teknolojiyi takip ederek tüm altyapımızı müşterilerimizin kesintisiz hizmet almasını kolaylaştıracak şekilde inşa eden GCM, iPhone, iPad, Android gibi mobil platformlar da dahil olmak üzere Meta Trader ve Web Trader işlem platformlarına dünyanın her yerinden tek şifre ile hızlı ve kesintisiz erişimi sağlıyor. GCM’nin organizasyon yapısı yatırımcılara nitelikli ve kaliteli hizmet verebilmek adına profesyonel ve güçlü bir kadrodan oluşuyor. çözüm odaklı müşteri temsilcileri, piyasayla aranızda köprü olan hesap uzmanları, tüm gün piyasayı takip eden analistler, her düzeyde eğitim ihtiyacınıza çözüm üreten uzmanlar GCM Forex’te standart. Bilgi düzeyi ve yatırım boyutu ne olursa olsun, piyasaya ilgi duyan her birey GCM Forex’te kendini özel hissettirecek bir ayrıcalık bulacak. çok zengin bir eğitim hizmeti sunan GCM, ayrıntılı ve anlaşılır yazılı kaynaklarıyla beraber otuzu aşkın uygulamalı video eğitimiyle yatırımcılarına hizmet sunuyor. GCM Forex’in bu kadar kısa sürede, bu denli gelişen ve tercih edilen bir firma olması daima müşteri odaklı çalışması ve çağın gerekliliklerine uygun organizasyon yürütmesinden kaynaklanıyor.

Türk forex piyasasında SPK düzenleme yapmaya sizce neden ihtiyaç duydu? Düzenlenme sonrası şu anki durum nedir?

Dünyanın her yerinde olduğu gibi Türkiye’de de yatırımcılar bu piyasada alım satım yapıyor. SPK düzenlemesi öncesi Türk yatırımcılar yurtdışındaki yabancı aracı kurumlar üzerinden hesap açarak işlem yapıyordu. Yatırımcının teminatını bu kurumların hesabına depo etmesi birçok güvenlik sorununu da beraberin de getiriyordu. Yatırımcılar muhatap bulmakta zorlanıyordu. İşlem hacmi ile birlikte mağduriyetin artması üzerine Türkiye’de Forex piyasası Sermaye Piyasası Kurulu’nun (SPK), 27 Ağustos 2011 tarihinde “Kaldıraçlı Alım Satım İşlemleri ve Bu İşlemleri Gerçekleştirebilecek Kurumlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ” ile SPK mevzuatı kapsamına alındı.

Yatırımcı risklere karşı korunur hale geldi SPK’nın, Forex piyasasına yönelik yapmış olduğu düzenleme ile hesapların Takasbank’ta müşteri bazında saklanması ve işlem yapan aracı kurumlara yetki belgesi zorunluluğu getirildi. Müşteri teminatları garanti altına alındı. çok yüksek kaldıraç oranları aşağı çekilerek yatırımcının piyasa ve sistematik risklere karşı duyarlılığı azaltıldı. Forex piyasasının güvenirliliğini artırmaya yönelik hiçbir ülkenin Forex piyasasında olmayan bir dizi üstünlük sağlandı. Yapılan düzenlemeler Türk Forex piyasası için dönüm noktası oldu. SPK regülasyonu sonrası güvenli ve denetimli bir piyasada yatırımcıya işlem yapabilme ayrıcalığı tanındı. Düzenleme sonrası eskiden yurtdışındaki yabancı şirketler üzerinden yüksek maliyetle teminat garantisi olmadan işlem yapan yatırımcıların büyük kısmı Türkiye’de yerleşik lisanslı aracı kurumlar üzerinden işlem yapmaya başladı. İşlemler artan oranlarla SPK’dan yetki belgesi almış aracı kurumlara kaydı.

SEKTöRE İLGİ BüYüK

Şu anda Forex piyasalarında faaliyet gösteren kaç firma var?

Piyasadaki büyüme potansiyeli, makroekonomik göstergelerin pozitif seyri ve ülkemizin geleceğine olan güven yabancı Forex şirketlerini cezbediyor. Bir yıl geçmeden aralarında yabancı Forex şirketlerinin de yer aldığı 21 aracı kurum SPK’dan piyasa yapıcılığı yetki belgesi aldı. Türkiye Sermaye Piyasası Aracı Kuruluşlar Birliğince açıklanan verilere göre 2012 yılı aralık ayında işlem hacmi aylık bazda 160 milyar TL’ye ulaştı. Forex piyasası kısa sürede ciddi bir yol aldı. Bugün kurumların hem teknolojik yapısı hem de finansal yeterliliği aldıkları risk oranı düzenli olarak denetlenebiliyor. Artık Türkiye’de Forex piyasasının gündeminde Forex piyasası nasıl geliştirilebilir, yatırımcıya denetlenebilen standartları olan bir piyasada daha iyi ve daha fazla hangi hizmetler sunulabilir var. Yeni aracı kurumların katılımıyla beraber piyasanın tanınmasına yönelik eğitim ve tanıtım faaliyetleri artmakta. Bu perspektifte her geçen gün ürün çeşidi, yatırımcı sayısı, işlem hacmi artıyor.
BU PİYASA UYUMUYOR, UYUTMUYOR!

Forex piyasasına yatırım yapmanın avantajları hakkında neler söyleyeceksiniz?

Kaldıraçlı piyasalar diğer piyasalara göre çok düşük teminatlarla yüksek hacimli işlem yapma olanağı sağlıyor. İşlemler fiziki teslimat olmadan elektronik ortamda yapılıyor. Emtialar da saklama, depolama ve bozulma gibi riskleri almadan alım satım yapabiliyorsunuz. Hafta içi 5 gün 24 saat işlem yapma imkânı mevcut. Ayrıca alış ve satış fiyatları arasındaki farkı yani spread (kur farkı / makas) dışında işlem maliyeti olmaması, çift yönlü hem alım hem satım yönünde işlem yapabilme imkanı, dünyanın en likit piyasası gibi diğer piyasalara göre avantajlı olan yönlerini sıralayabiliriz. Dünyanın her yerinden bir tek tuşa basarak, döviz pariteleri, kıymetli madenler ve emtia varlıkları üzerinde işlem yapabiliyorsunuz.

FOREXTE GüNLüK 5 TRİLYON DOLARLIK İŞLEM HACMİ

Dünyadaki işlem hacimleri ne oranda?

Küresel Forex piyasasının işlem hacmine yönelik Bank For Internationel Setlements (BIS)’in 2010 yılında açıkladığı (3 yılda bir açıklanıyor) raporda işlem hacminin günlük bazda 4 trilyon doların üzerine çıktığı belirtiliyor. Dünya forex piyasasında oyuncu olan büyük bankaların verileri üzerinden hareketle günlük işlem hacminin 5 trilyon doların üzerine çıktığı tahmin ediliyor. Küresel ticaretin geldiği noktaya bakıldığında ve teknolojinin gelişimi düşünüldüğünde Forex piyasasının büyümesini sürdürmesi bekleniyor.

300 çEŞİT üRüN VAR

Forex piyasasında şuanda hangi ürünlerde işlem yapılıyor, en çok hangi ürün alınıp satılıyor?
Küresel finans piyasası olan forexte parite, emtia, hisse senetleri dışında dünya borsaları endeksleri dahil 300’ün üzerinde üründe işlem gerçekleştirilebiliyor. Pratikte ise ürün çeşitliliği kurumdan kuruma farklılık gösterebiliyor. Türkiye’de forex işlemi olarak parite, emtia, kıymetli maden ve kurulca kabul edilen diğer varlıklar da kaldıraçlı olarak elektronik ortamda alınıp/satılıyor. En çok alım/satım Euro/dolar paritesinde yapılıyor. Ardından sırası ile altın, gümüş ve petrol geliyor.

FOREX’TE BüYüME DEVAM EDECEK

2013 yılında Türk forex piyasasında nasıl bir gelişim bekliyorsunuz?

Forex Türkiye’de çok yeni olmasına rağmen çok hızlı gelişim gösteriyor, yatırımcının ilgisi yoğun. Düzenleme sonrası yatırımcı teminatları Takasbank’ta saklanıyor, müşteri bazında saklama yapılıyor, yatırımcı eskiye göre çok daha güvenilir bir piyasada işlem yapıyor. Her geçen gün ürün çeşidi, yatırımcı sayısı, işlem hacmi artıyor. 2011 yılında regülasyon sonrası lisanslı firmalarca ortalama aylık bazda 50 milyar TL seviyesinde olan işlem hacmi 2012 yılında 160 milyar TL’ye çıktı ve yüzde 100’ün üzerinde bir büyüme gerçekleşti. Forex piyasasının, Türkiye’de oluşturulan yasal zemin, yeni aracı kurumların katılımı ve piyasasının tanıtımına yönelik yapılan eğitim ve reklam faaliyetleri göz önüne alındığında 2013 yılında yaklaşık yüzde 20 büyümesi bekleniyor. GCM Forex olarak ise sektörün üstünde yüzde 30’luk büyümeyi hedefliyoruz.

Forex piyasasında elde edilen gelirlerde vergilendirme nasıl?

Forex piyasasında elde edilen gelirler beyana tabi. Yatırımcılar beyannameyi külfet olatak görüyor. Hisse senedinde olduğu gibi Forex de stopaj uygulamasına geçilir ve “sıfır” stopaj uygulanırsa büyüme daha da hızlanır. Yabancı yatırımcılarında Türkiye’ye yönelmesine neden olur. Bu perspektifte sektörde, işlem hacmi, müşteri sayısı ve ürün çeşitliği hızla artar.

FOREX DIŞ TİCARET VE ENTEGRASYONA DA KATKI SAĞLIYOR

Forex, iş adamları açısından ne gibi fırsatları barındırıyor?

Türkiye’nin dış ticaret hacmi ve dış piyasalar ile entegrasyonu hızla artıyor. Kur risklerine karşı korunma ihtiyacı da aynı paralel de gelişiyor. İhracatçılar başta olmak üzere, döviz çiftleri, kıymetli madenler ve emtia fiyatlarındaki fiyat değişimlerinden etkilenme ihtimali olan kurumlar bu risklerini Forex piyasasında çok düşük teminatlar ile hedge edip korunabilirler.

TüRK YATIRIMCISININ İLGİSİ YOĞUN

Türkiye’de forex piyasasında işlem yapmak isteyen yatırımcılara neler tavsiye ediyorsunuz?
Türk yatırımcısının piyasaya ilgisi büyük. Tüm dünyada olduğu gibi Türkiye’de de Forex yatırımcılarının çoğunu bireysel yatırımcılar oluşturuyor. Forex piyasasında kurumsal yatırımcıların da etkin rol alması önemli. Tüm dünyada Forex işlemlerini cazip kılan yatırımcının az miktardaki yatırım ve teminatla yüksek kazanç beklentisi. Kar veya kazanç elde etmek istenen her girişim risk taşır. Finansal piyasalar içinde olan Forex yüksek kaldıraç nedeni ile yüksek kar fırsatı sunduğu kadar yüksek riskte içerir. Bazı yatırımcılar kısa sürede yüksek kazanç elde etmek gayesi ile bu piyasada işlem yapıyorlar. Forex piyasasında görülen en büyük hatalardan biri bu. Kaldıraç etkisi nedeniyle, düşük teminatla işlem yapmanın piyasa da lehe çalışabileceği gibi aleyhe de çalışabileceği ve bu anlamda kaldıraç etkisinin yatırımcıya yüksek kazançlar sağlayabileceği gibi yüksek zararlara da yol açabileceği ihtimali daima göz önünde bulundurulmalı.

Tasarruflarını Forex piyasasında değerlendirmek isteyen yatırımcılar özellikle döviz piyasalarının dünya üzerindeki tüm gelişmelerden etkilendiği ve fiyatların çok değişken olduğunu bilmeliler. Yeni başlayan yatırımcılara GCM Forex olarak önerdiğimiz altın kuralımız: “anaparalarının yüzde 5’i maksimum yüzde 10’u kadar pozisyon açmaları”. Ayrıca açılan pozisyonlarda “kar al&zararı durdur” seviyelerini belirlemeli.

TüRKİYE‘DE TABLO OLUMLU

2013 yılına ilişkin beklentileriniz nedir?

Türkiye, makroekonomik verileri açısından olumlu bir tablo çiziyor. Türkiye’nin görünümü için iyimseriz. Küresel ekonomilerdeki belirsizliklere ve global büyümenin zayıflamasına rağmen Türkiye’nin makro ekonomik verileri 2012 yılında pozitif bir seyir izledi. Avrupa‘da sorunun kaynağı olarak görülen bütçe açıkları ve bankacılık sistemi, Türkiye’de güçlü ve sağlam. Türkiye ekonomisi dünyada küresel bir ekonomik durgunluk döneminin yaşandığı ortamda dahi çok olumlu bir tablo sergiliyor. İstikrarlı büyümesini sürdüren Türkiye için, 2013 yılı büyüme tahminimiz ortalama yüzde 4.5 seviyelerinde. 2013 yılı enflasyon için küresel petrol ve emtia fiyatlarında önemli fiyat yükselişleri olmazsa yüzde 5 seviyesinin rahat yakalanabileceğini tahmin ediyoruz. önümüzdeki yıl için enflasyon, faiz ve büyümede beklentilerimiz olumlu. Tek haneye inen işsizlik rakamının 2013 yılında yüzde 8.5 seviyelerinde gerçekleşmesini bekliyoruz. İhracatımızın yarıya yakınını gerçekleştirdiğimiz Avrupa ülkelerinin bu yıl büyüme beklentilerinin düşük olmasına rağmen, yeni pazarlardaki ticaret hacminin artmasını beklediğimizden ihracatta 2013 yılında 160-170 milyar dolar seviyelerinin rahat yakalanabileceğini öngörüyoruz. Cari açık rakamlarının alınan yapısal tedbirlerinde etkisiyle bu yılki rakamların üstüne çıkmayacağını düşünüyoruz. Fitch’in dışında diğer uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarının; Türkiye’nin notunu “Yatırım Yapılabilir” seviyeye çıkarmasında, cari açık belirleyici unsur olacak. Türkiye‘nin karnesi iyi olduğundan yatırım yapılabilir ülke seviyesinin yakalanması muhtemeldir.

BORSA İSTANBUL İLE FİNANS MERKEZİ OLACAK

Sermaye piyasalarına yönelik beklentiniz hangi yönde?

İstanbul Menkul Kıymetler Borsası; Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası ve İstanbul Altın Borsası BORSA İSTANBUL adıyla ile aynı çatı altında birleşiyor, İstanbul’un uluslararası bir finans merkezi olması için önemli bir adım atılmış olacak. En büyük 10 ekonomi den biri olma vizyonuna sahip Türkiye’nin en büyük şehri İstanbul potansiyeline yakışır daha dinamik, etkin ve güçlü bir borsaya kavuşmuş olacak. Bu durum Asya ve Avrupa bölgesinde köprü görevi gören ülkemizin dünyanın en büyük finans merkezleriyle yarışmasını da beraberinde getirecek.

Ekonomik tablo ve dünyada ekonomisindeki son gelişmeler ışığı altında 30 yılı aşkındır yürürlükte olan sermaye piyasası kanunu değişti. Yeni sermaye piyasası kanununda yatırımcılar, şirketler ve aracı kurumlar için de önemli değişiklikler yapıldı. Yeni düzenlemelerin çatısı altında ülkemizde sermaye piyasalarının gelişimi için daha olumlu bir ortam oluştu. Bu durumun yerli ve yabancı kurumsal yatırımcı sayısında artışı beraberinde getireceği gibi kurumsal yatırımcı sayısında da artışı ile sürdürülebilir ekonomik büyümeye de katkı sağlayacağına inanıyorum.

AVRUPA’DA RİSK SüRüYOR

Forex piyasasında en çok işlem yapılan Euro/Dolar paritesi ve altında beklentiniz nedir?
Euro bölgesinde alınan tedbirlerle iflas riski azaldı. Ancak gelen büyüme verileri ekonomideki durgunluğun bir süre daha devam edeceğini gösteriyor. Avrupa Birliği üyesi Güney Kıbrıs ile ilgili gelişmeleri de piyasalar yakından takip ediyor. AB ülkelerinde daha ziyade kısa ve orta vadeli piyasaları yatıştırmaya yönelik tedbirler alınıyor, bu nedenle de uzun vadeli riskler hala daha devam ediyor. Bu yaklaşım sorunları öteliyor, uzun vadeli kalıcı çözümler şart. çözüm için güçlü hükümetler ve güçlü siyasi irade gerekiyor. ABD Merkez Bankası’nın bir süredir sürdürdüğü parasal genişleme politikası, doların değer kaybetmesinde dolayısıyla da EURO/USD paritesinin değer kazanmasında etkili oldu. Ancak FED’den yapılan açıklamalarda parasal genişleme de yavaş yavaş sona yaklaşıldığı gözleniyor. Bu konu ile ilgili FED üyelerinin parasal genişlemenin azaltılması gerektiği ile ilgili ifadeleri yer aldı ancak bu ifadelerin güçlenmesi için ABD’den açıklanacak makro-ekonomik verilerin olumlu sonuçlanması gerekiyor. Bu bağlamda EURO/USD paritesinin çok fazla değerlenmesini beklemiyoruz.

GüVENLİ LİMAN ALTIN

Altın da Euro bölgesi iflas riskinin ve Orta Doğu bölgesine ilişkin kaygıların azalması ile kâğıt paraya olan güvenin artması neticesinde gerileme gösteriyor. Bu bakış açısında altının çok fazla değerlenmesini beklemiyoruz. Altında bir süre daha değer kaybı yaşanabilir. Ancak Dünyadaki konjonktüre baktığımızda ise uzun vadede altın her zaman portföylerde bulundurulmalı. Ayrıca merkez bankalarının altındaki her düşüşte altın rezervlerini arttığını görüyoruz.